第6章 利率风险规避策略第六章测试1、期货对于现货的套期保值功能建立在期货与现货价格变动方向相同的原理。
2、远期借款人为规避利率上涨的风险，应该买入利率期货合约。
3、债权人和债务人都可以运用利率期货进行套期保值。
4、远期交易的合约必须是标准化的。
5、套期保值的原理是指使用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。
6、期货合约是期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
7、美式期权是指期权买方只能在期权到期日形式权力的期权。
8、只要企业面临价格风险，就必然要利用期货市场进行套期保值。
9、期权的期权费不可能为0。
10、期权交易的卖方负有必须履约的义务。
第3章 利率与金融资产价格的测量与计算第三章测试1、利率是因货币贷款而向借款人索取的价格。
2、在利率的范畴中，一个基点等于百分之一的百分之一。
3、当期收益率是使证券或其他资产的买入价格与其全部预期净年现金流的现值相等的收益率。
4、到期收益率做为金融资产回报或收益的衡量方法，其显著优点是充分考虑了预期现金流的时间分布。
5、债务证券的价值仅取决于其票面利率的大小及市场利率。
6、证券价格与其收益率呈正相关关系。
7、复利就是贷款人或存款人同时对本金和累计利息收取利息。
8、在住房抵押贷款的还款过程中，随着到期日的临近，还款额中的绝大部分为本金、少部分为利息。
9、某人向银行贷款1000美元，贷款期限为6个月，已知该银行该项目贷款的年利率为10%，问6个月之后该向银行还款1100美元（不计复利）。
10、1900美元在利息率为12%，连续复利5年情况下的终值是3462.03美元。
第1章 金融体系在全球经济中的功能与作用第一章测试1、以下市场中，不可以在未来进行交割的是？
a、远期市场
b、即期市场
c、期货市场
d、期权市场
2、.以下不属于货币市场的是？
a、商业票据
b、短期国库券
c、银行承兑汇票
d、抵押贷款
3、在下列哪个市场中，金融资产的当前价格包含了所有公开的和未公开的信息，内部人不能利用其所掌握的信息获取超额利润？
a、无效市场
b、弱有效市场
c、半强有效市场
d、强有效市场
4、以下不属于金融中介发行的次级债券的特征的是？
a、低违约风险
b、大面额
c、流动性强
d、交易成本低
5、以实物方式储存财富和以债券、股票等金融工具的方式来储存财富，其遭受损失的风险是一样的。
6、初级市场是指证券发行市场，二级市场是交易已发行证券的市场。
7、如果资产可以迅速转换为现金就意味着其流动性较好。
8、逆向选择是相对于人工选择和自然选择而言的。前者是将好的、优秀的保留下来，把劣质的淘汰出去；而后者是将好的淘汰，坏的保留。
9、直接融资的局限性在于需求偶合、信誉、信息成本。
10、金融市场中证券经纪商不承担风险，而证券交易商会承担风险。
第2章 利率的决定理论第二章测试1、古典利率理论中的均衡利率是怎样形成的？
a、市场的储蓄供给量等于投资资金需求量时
b、可贷资金需求量等于可贷资金供给量时
c、央行基准利率与银行间同业拆借利率相一致时
d、央行采用货币政策工具干预市场时
2、在流动性偏好利率理论中，公众的货币需求主要来自三方面动机，下列错误的是？
a、交易动机
b、储蓄动机
c、预防动机
d、投机动机
3、在流动性偏好利率理论模型中，为什么货币供给曲线是一条垂直于横轴的直线？
a、货币供给由政府控制，不随利率变化而变化
b、货币供给量在短时间内变化不大
c、货币供给的内生性所决定
d、凯恩斯基于市场经济的假定
4、可贷资金供给来源于国内储蓄、（ ）、国内银行体系的货币创造以及国外贷款人的贷款。在模型中其曲线特征是（ ）？
a、货币反储藏、自左向右下降
b、货币正储藏、自左向右上升
c、货币反储藏、自左向右上升
d、货币正储藏、自左向右下降
5、下列哪项不是理性预期理论的内容？
a、如果货币和资本市场是有效率的，这意味着利率将始终处于或接近于均衡水平，任何从均衡水平的偏离均能在极短时间内消除。
b、在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能就等于当期利率，因为没有特别理由预期下期利率的上升或下降。
c、理性预期理论假设市场参与者不都是理性的，他们根据市场信息形成的证券价格与利率的预期有显著差别。
d、旧信息不会影响今天利率，只有当新的和未预期信息出现时，利率才发生变化。
6、利率提高会刺激企业利用货币和资本市场进行外源融资，而利率降低会鼓励企业更多利用内源融资。
7、流动性陷阱发生时，政府继续采取扩张性货币政策会刺激利率发生变化。
8、可贷资金的供给——货币反储藏与利率正相关，而货币储藏与利率负相关。
9、理性预期认为，预期利率需要有关公众当前预期形式的知识。如果新信息不足以改变公众预期，则利率未必会改变。
10、古典利率理论认为，利率由储蓄供给和投资需求决定；可贷资金利率理论则认为，利率由可贷资金需求和可贷资金供给所决定。
第4章 通货膨胀对利率的影响、收益曲线和久期第四章测试1、费雪认为名义利率与实际利率的关系是：名义利率=预期实际利率 通货膨胀率 预期实际利率×通货膨胀率。
2、英国经济学家sir roy harrod依据凯恩斯流动性偏好理论提出，通货膨胀将影响实际利率，但不一定影响名义利率。
3、合理预期理论认为，如果预期未来短期利率上升，那么会出现向下的收益率曲线。
4、流动性理论认为收益率曲线向上倾斜的原因是为了抵消风险可能造成的资本损失，必须向投资者支付更高的利率才能鼓励他们购买长期金融工具，即放弃流动性的报酬。
5、市场分割理论的基本假设是所有证券是完全的替代品，所有投资者有期限选择偏好，为使之放弃期限选择必须为其支付更高收益或提供更有利的期限的产品。
6、流动性偏好的观点可以帮助解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦。
7、票面利率较低的证券对利率不敏感，投资者将承担更小的风险。
8、持续期反映了债务证券相对于到期收益率变化的价格弹性。
9、未来支付流越长，持续期越长；但随着到期日增加，持续期的增加速度减慢。
10、通常利率上升时，投资者应持有持续期较长的证券；而在利率下降时，投资者宜持有持续期较短的证券。
第5章 流动性、违约风险、赎回权、提前支付风险、税收及其他影响利率的因素第五章测试1、下列哪个不是债券评级的考虑因素？
a、公司的当前财务状况
b、公司所处的竞争环境
c、公司的男女比例
d、债券发行者的资产负债表
2、你以1000美元的价格买入某公司的股票，后来在某一天以2200美元的价格卖出。假设根据你的年收入确定你适用的所得税率为28％，则你应该缴纳的资本利得应纳税多少？
a、280
b、336
c、616
d、308
3、下列说法中正确的是？
a、证券发行者若能取得较高的信用等级就可以以高利率发行证券，降低筹资成本。
b、证券收益税率的大小与证券的承诺收益率成正比关系。
c、可转换证券通常被称为混合证券，它同时具有看跌期权和普通股的特质。
d、对于证券的赎回条款，从证券发行日至首次赎回起始日的期间。该期间越短，越有利于投资者。
4、如果债券发行公司（借款人）由于某种自身经营运作或外部市场环境的影响而不能履行这一承诺，即不能保证投资者未来收益权利的实现，该债券就违约了。
5、通过谈判或法律渠道而非证券发行者自律方式下实现的收益权利通常不会增加公司的成本。
6、提高证券发行者的经济地位和社会知名度。通过信用评级，证券发行者可以树立良好的社会形象，吸引潜在的投资者。
7、在市场股价低于转股价格时，投资者可通过执行转换权，即将债券或优先股转换成普通股来分享公司盈利或在执行转换权后卖出普通股以获得资本利得。
8、可转换债券的市场价值一般应低于不可转换债券（普通债券）的市价，或者说，可转换债券的收益率一般高于普通债券。
9、投资者购买了应税证券，意味着要对未来的利息收入和资本利得承担纳税的义务。为此，他会要求证券发行者给予额外的收益率以作为补偿。
10、赎回条款是赋予发行者的一种买入期权，可保护发行者的利益。
第7章 货币市场（上）第七章测试1、涉及两方当事人的是哪一种票据？
a、本票
b、支票
c、汇票
d、商业票据
2、下列哪些不是发行商业票据融资的优势
a、成本低
b、灵活
c、提高商誉
d、期限很短
3、libor是？
a、同业拆借利率
b、短期国债利率
c、商业票据利率
d、大额可转让存单利率
4、货币市场融资者的主要目的是用于长期盈利项目。
5、货币市场工具的违约风险很小，所以它提供的收益率与无风险利率持平或略高一些。
6、短期国债，是一国中央政府以债务人的身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证。
7、同业拆借市场的准入条件较为宽松，工商企业、政府、个人或一般的金融机构都可以进入拆借市场的。
8、货币市场工具的收益率都较高。
9、同业拆借市场的交易手续比较简便，成交时间短。
10、支票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的一种票据。
第8章 货币市场（下）第八章测试1、欧洲美元市场中定期存单，期限一般从隔夜到何时？
a、七天
b、3个月
c、6个月
d、3年
2、汇票只有经过付款人承诺到期付款，即承兑后才正式生效，经过付款人承兑的汇票称为承兑汇票。
3、根据出票人的不同，汇票可分为商业汇票和银行汇票。
4、银行承兑汇票是出票人开出的即期汇票。
5、可转让存单（negotiable certificates of deposits，简称cds）是银行发行的浮动面额、可转让流通的存款凭证。
6、回购协议中，由于用于回购的证券主要是政府债券，风险相对较小，因而利率也相对较高。
7、短期贷款是商业银行与居民、工商企业、金融机构和中央银行之间的期限在一年以内的资金贷放活动。
8、欧洲美元市场上存款利率与贷款利率之间的利差比美国市场上大。
9、借款人通过银行或者其他金融机构，在债券面值货币所属国以外的国家发行并推销的债券叫做外国债券。
10、欧洲美元市场中，商业银行是主要的最终借款人。
第9章 资本市场第九章测试1、下列不属于证券直接发行特点的是？
a、节省了中介费用
b、降低了发行成本
c、自行承担债券不能按时售完，融资任务无法完成的风险
d、有中介机构介入
2、下列不属于资本市场与货币市场区别的是？
a、期限
b、市场参与者的目的
c、市场工具
d、主要参与者
3、下列不属于市政债券特点的是？
a、税收豁免
b、活跃的次级市场
c、序列发行
d、信用风险差异大
4、固定还本的抵押贷款的特点是定期、定额摊还本金。
5、发行人和承销商要对上市公司的资产和盈利状况、一级市场的供求关系、二级市场的股价水平、宏观经济因素等进行综合考虑，来确定股票的发行价格。
6、证券交易所有两种组织形式：会员制和公司制，目前世界上大多数国家的证券交易所均实行公司制。
7、投资人若想收回股本，既可以在二级市场上将股票出售，也可以向公司索取。
8、在众多资本市场工具中，市政债券期限较长，最多为40年的到期期限，并且发行面额较大。
9、存款类金融机构包括商业银行、储蓄银行、投资银行和储贷协会等。
10、私募发行适用于债券发行量大，信用水平高的发行主体，如政府发行国债或著名公司发行的公司债等。
第10章 外汇市场第十章测试1、欧洲货币市场在欧洲从事某种货币借贷的市场。
2、欧洲美元市场上存款利率与贷款利率之间的利差比美国市场上大。
3、欧洲货币市场实际上不局限于欧洲。
4、美元是当今世界最主要的国际货币。
5、国际货币市场中流动的资金应该以一系列世界上具有流通性的硬通货为主。
6、外汇市场交换的形式是以一种货币购买另一种货币。
7、外汇市场上对一种货币的需求就意味着对另一种货币的供给。
8、汇率的直接标价法是以外币表示的本币的价格。
9、远期交易中所使用的汇率称为远期汇率。
10、即期外汇市场可以对外汇暴露风险保值。
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