1.1金融工程的内涵1、【单选题】金融工程简单来说就是由金融、（ ）、（ ）和工程等交叉形成的一门新兴学科。
a、数学 会计
b、保险 会计
c、数学 统计
d、保险 统计
2、【单选题】芝加哥期货交易所于（ ）年创建。
a、1847
b、1848
c、1849
d、1850
3、【单选题】（ ）年“国际金融工程师学会”的成立，可以说是金融工程学正式被社会确认的标志。
a、1991
b、1992
c、1993
d、1994
4、【单选题】原生金融工具包括（ ）、股票、（ ）、债券、银行大额可转让存单等。
a、基金 远期
b、远期 期货
c、期权 商业票据
d、基金 商业票据
5、【单选题】衍生金融工具主要有远期、（ ）、互换和（ ）等。
a、基金 远期
b、期货 期权
c、期权 商业票据
d、股票 债券
6、【单选题】（ ）年，芝加哥期权交易所推出世界上第一个标准化期权产品。
a、1973
b、1974
c、1975
d、1976
7、【单选题】（ ）年国务院批准成立郑州商品交易所。
a、1988
b、1989
c、1990
d、1991
8、【判断题】1988年美国金融学家约翰芬尼迪将数学思维引入金融领域，认为金融工程是采用各种工程技术和科学方法，设计、开发和实施新型的金融产品，创造性的解决各种金融问题。
9、【判断题】1998年英国学者洛伦兹· 格立茨认为金融工程即是“运用金融工具重新构造现有的金融状况，使之具有所期望的特性(即流动/安全组合特性)”。
10、【判断题】世界上第一个规范的互换合约是于1981年8月由所罗门兄弟公司为ibm公司和世界银行安排的一次货币互换。
11、【判断题】2017年，中国原油期货在上海国际能源中心挂盘交易。
12、【判断题】2005年我国第一只股改权证——宝钢认购权证于深圳证券交易所挂牌上市。
13、【判断题】2015年国内第一款股指期权产品正式在沪上市，投资者可以在上海证券交易所交易上证50etf股票期权。
14、【判断题】中国主要的交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所。
1.1.1金融工程概念1、【单选题】金融工程简单来说就是由金融、（ ）、（ ）和工程等交叉形成的一门新兴学科。
a、数学 会计
b、保险 会计
c、数学 统计
d、保险 统计
2、【单选题】芝加哥期货交易所于（ ）年创建。
a、1847
b、1848
c、1849
d、1850
3、【单选题】（ ）年“国际金融工程师学会”的成立，可以说是金融工程学正式被社会确认的标志。
a、1991
b、1992
c、1993
d、1994
4、【判断题】1988年美国金融学家约翰芬尼迪将数学思维引入金融领域，认为金融工程是采用各种工程技术和科学方法，设计、开发和实施新型的金融产品，创造性的解决各种金融问题。
5、【判断题】1998年英国学者洛伦兹· 格立茨认为金融工程即是“运用金融工具重新构造现有的金融状况，使之具有所期望的特性(即流动/安全组合特性)”。
6、【判断题】世界上第一个规范的互换合约是于1981年8月由所罗门兄弟公司为ibm公司和世界银行安排的一次货币互换。
1.1.2金融工程的产生及发展1、【单选题】金融工程简单来说就是由金融、（ ）、（ ）和工程等交叉形成的一门新兴学科。
a、数学 会计
b、保险 会计
c、数学 统计
d、保险 统计
2、【单选题】芝加哥期货交易所于（ ）年创建。
a、1847
b、1848
c、1849
d、1850
3、【单选题】（ ）年“国际金融工程师学会”的成立，可以说是金融工程学正式被社会确认的标志。
a、1991
b、1992
c、1993
d、1994
4、【单选题】原生金融工具包括（ ）、股票、（ ）、债券、银行大额可转让存单等。
a、基金 远期
b、远期 期货
c、期权 商业票据
d、基金 商业票据
5、【单选题】衍生金融工具主要有远期、（ ）、互换和（ ）等。
a、基金 远期
b、期货 期权
c、期权 商业票据
d、股票 债券
6、【单选题】（ ）年，芝加哥期权交易所推出世界上第一个标准化期权产品。
a、1973
b、1974
c、1975
d、1976
7、【单选题】（ ）年国务院批准成立郑州商品交易所。
a、1988
b、1989
c、1990
d、1991
8、【判断题】1988年美国金融学家约翰芬尼迪将数学思维引入金融领域，认为金融工程是采用各种工程技术和科学方法，设计、开发和实施新型的金融产品，创造性的解决各种金融问题。
9、【判断题】1998年英国学者洛伦兹· 格立茨认为金融工程即是“运用金融工具重新构造现有的金融状况，使之具有所期望的特性(即流动/安全组合特性)”。
10、【判断题】世界上第一个规范的互换合约是于1981年8月由所罗门兄弟公司为ibm公司和世界银行安排的一次货币互换。
11、【判断题】2017年，中国原油期货在上海国际能源中心挂盘交易。
12、【判断题】2005年我国第一只股改权证——宝钢认购权证于深圳证券交易所挂牌上市。
13、【判断题】2015年国内第一款股指期权产品正式在沪上市，投资者可以在上海证券交易所交易上证50etf股票期权。
14、【判断题】中国主要的交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所。
1.2.1金融衍生产品的分类1、【单选题】原生金融工具包括（ ）、股票、（ ）、债券、银行大额可转让存单等。
a、基金 远期
b、远期 期货
c、期权 商业票据
d、基金 商业票据
2、【单选题】衍生金融工具主要有远期、（ ）、互换和（ ）等。
a、基金 远期
b、期货 期权
c、期权 商业票据
d、股票 债券
3、【单选题】（ ）年，芝加哥期权交易所推出世界上第一个标准化期权产品。
a、1973
b、1974
c、1975
d、1976
4、【单选题】（ ）年国务院批准成立郑州商品交易所。
a、1988
b、1989
c、1990
d、1991
5、【判断题】2017年，中国原油期货在上海国际能源中心挂盘交易。
6、【判断题】2005年我国第一只股改权证——宝钢认购权证于深圳证券交易所挂牌上市。
7、【判断题】2015年国内第一款股指期权产品正式在沪上市，投资者可以在上海证券交易所交易上证50etf股票期权。
8、【判断题】中国主要的交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所。
1.3.1套利与无套利分析法1、【单选题】（）指人们利用在金融市场上暂时存在的不合理的价格关系，通过同时买进或卖出相同的或相关的金融工具而赚取其中的价格差异的交易行为。
a、套利
b、投机
c、投资
d、套期保值
2、【单选题】无风险套利定价的机理包括（）
a、同损益同价格
b、静态组合复制定价
c、动态组合复制定价
d、以上都是
3、【多选题】无风险套利机会存在的条件有（）
a、存在两个不同的资产组合，它们的未来损益相同，具体来说就是在相同状态下现金流和成本均相同同。
b、存在两个相同成本的资产组合，但是第一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合，而且至少存在一种状态，在此状态下第一个组合的损益要大于第二个组合的损益。
c、一个组合其构建的成本为零，但在所有可能状态下，这个组合的损益都不小于零，而且至少存在一种状态，在此状态下这个组合的损益要大于零。
d、存在两个不同的资产组合，它们的未来损益相同，具体来说就是在相同状态下现金流是一样的，但是它们的成本却不同。
4、【判断题】无套利定价方法是以市场不能卖空为前提的。
5、【判断题】无套利定价原理就是分析在没有套利机会存在时的金融资产价格，即无套利均衡价格。
6、【判断题】无套利定价的本质是复制技术。
7、【判断题】无套利定价使得复制组合与被复制组合实现完全对冲。
1.3.2状态价格定价法1、【单选题】价格是指在特定的状态发生时回报为（），否则回报为（）的资产在当前的价格。
a、0，1
b、1，0
c、1，2
d、2，1
2、【单选题】设证券 a 的市场情况如下： p=100， u=1.07， d=0.98， t-t=1， r=2%，证券 b 一年后的价格可能上升到 103，也可能下降到 98.5，那么证券 b 的价格是（）
a、100
b、98
c、98.52
d、99.33
e、存在两个不同的资产组合，它们的未来损益相同，具体来说就是在相同状态下现金流是一样的，但是它们的成本却不同。
3、【判断题】状态价格定价法实际上是无套利原理以及证券复制技术的具体应用。
4、【判断题】状态价格定价法是金融资产定价的基本方法。
5、【判断题】单位基本证券组成的组合在 t 时刻无论出现什么状态，其回报都是1元。
6、【判断题】只要知道某种资产在未来各种状态下的回报状况与基本证券的价格，那么我们就可以对该资产进行定价。
7、【判断题】状态价格定价法与无套利定价法的本质是一样的。
1.3.3风险中性定价法1、【单选题】风险中性定价法是通过哪一种模型中推导出来的（）？
a、布莱克—舒尔斯—默顿期权定价模型
b、资本资产定价模型
c、向量自回归模型
d、条件风险价值模型
2、【单选题】在投资时对自己所承担的风险要求风险补偿的是哪一类投资者（）？
a、风险偏好者
b、风险追求者
c、风险中性者
d、风险厌恶者
3、【判断题】在风险中性条件之下，所有现金流可以通过无风险利率贴现从而求得现值
4、【判断题】在风险中性条件之下，所有证券的预期收益率都等于无风险收益率
5、【判断题】风险中性假设仅仅是为了计算方便给出的假设，因此仅适用于风险中性的市场
6、【判断题】风险中性假设仅仅是为了计算方便给出的假设，但是无论市场本身是否处于完全状态，它都适用
7、【判断题】风险中性定价法与无套利定价法不具有内在一致性
1.4.3.1产品设计1、【单选题】1.金融工程产品设计和开发的核心和关键问题在于（ ）
a、定价合理
b、市场营销
c、市场判断
d、复制技术
2、【单选题】2.下列不属于相对定价法范畴的是（ ）
a、无套利定价
b、风险中性定价
c、成本导向定价
d、状态价格定价
3、【单选题】开发与实施，并为金融问题提供了创造性的解决办法。（a）
a、费纳蒂
b、格雷厄姆
c、费舍
d、法玛
4、【判断题】4.任何“新颖”的金融产品不过都是基础性证券和金融衍生证券的组合。
5、【判断题】5.衍生证券定价一般假设市场参与者都是风险厌恶者，且希望财富越多越好。
6、【判断题】6.衍生金融产品定价的一般方法是绝对定价法。
1.4.3.2套期保值1、【单选题】套期保值是通过建立( )机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
a、期货市场与现货市场之间盈亏冲抵
b、以小博大的杠杆
c、期货市场代替现货市场
d、买空卖空的双向交易
2、【单选题】下面对套期保值者的描述正确的是( )。
a、熟悉品种，对价格预测准确
b、利用期货市场转移价格风险
c、频繁交易，博取利润
d、与投机者的交易方向相反
3、【单选题】下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是( )。
a、农作物减产造成的粮食价格上涨
b、原油供给的减少引起的制成品价格上涨
c、利率上升使得银行存款利率提高
d、粮食价格的下跌使得买方拒绝付款
4、【单选题】如果违反了期货市场套期保值的( )原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而 增加了价格风险。
a、商品种类相同
b、商品数量相等
c、月份相同或相近
d、交易方向相反
5、【单选题】某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预 期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是( )。
a、买入80吨11月份到期的大豆期货合约
b、卖出80吨11月份到期的大豆期货合约
c、买入80吨4月份到期的大豆期货合约
d、卖出80吨4月份到期的大豆期货合约
6、【判断题】担心未来价格上涨的投资者会进行空头套期保值。
7、【判断题】套期保值是在期货产品市场上买进（或卖出）与现货商品品种相同（或相关）、
1.4.3.3投机1、【单选题】衍生工具市场上的投机与基础市场上的投机最本质的区别在于（ ）
a、高流动性
b、高风险性
c、高收益性
d、高杠杆性
2、【单选题】通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ ）
a、保值者
b、投机者
c、套利者
d、经纪人
3、【单选题】在期货市场上进行投机，无须关注（ ）
a、入市时机
b、建仓和平仓方法
c、资金管理和风险管理
d、基差变动
4、【单选题】关于期货投机与套期保值交易，描述正确的是（ ）。
a、期货投机交易以转移期货价格风险为目的
b、期货投机交易与套期保值交易风险基本相同
c、套期保值交易在现货和期货市场上同时运作
d、套期保值者在期货市场上的交易频率远髙于期货投机者
5、【单选题】某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨，5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手：10吨，请计算交易的净盈亏( )。
a、亏损150元
b、获利150元
c、亏损160元
d、获利160元
6、【判断题】投机者为套期保值者提供了更多的交易机会，承担了套期保值者希望转移的风险。
7、【判断题】投机，就是“投机倒把”，投机一定会增加金融市场的价格波动风险，所以国家的宏观调控政策应当抑制投机。
2.1远期合约1、【单选题】2．远期合约是在（ ）交易的。
a、交易所内
b、交易所外
c、ab都可
2、【单选题】3。远期合约的内容是（ ）的。
a、标准化的
b、非标准化的
c、ab都可
3、【判断题】远期合约的价值与远期合约的价格相同。
2.2远期定价1、【单选题】远期合约是（ ）签约，在（ ）某一特定日期进行资产的交割。
a、现在 未来
b、未来 现在
c、现在 现在
d、未来 未来
2、【单选题】远期合约中规定的未来买卖标的资产的价格称为（ ）
a、远期价格
b、交割价格
c、远期价值
d、期货价格
3、【单选题】远期价格是使得远期合约价值（ ）的交割价格。
a、等于零
b、大于零
c、小于零
d、无法确定
4、【单选题】在远期合约存续期内，交割价格（ ），远期价格（），远期价值（）。
a、不变，变化，变化
b、变化，变化，变化
c、不变，不变，变化
5、【单选题】确定支付已知现金收益资产的远期价格时，应当考虑现金收益的（）。
a、当前值
b、现值
c、终值
6、【单选题】假设一支无股利支付股票现在的价格为100元，一年期的无风险利率（连续复利年利率）为5%，则以该股票为标的的一年期远期合约的远期价格为（）
a、105.13
b、100
c、106．28
d、98．00
7、【单选题】远期合约到期后，如果多头方盈利，则空头方（）。
a、盈利
b、亏损
c、价值不变
d、无法确定
3.2.1远期利率协议概述1、【单选题】远期利率，即（）开始的一定期限的利率。
a、当前时刻
b、未来时刻
c、任意时刻
d、过去时刻
2、【单选题】一个月以后开始的两个月期的远期利率表示方法是（）
a、2×3
b、1×2
c、1×3
d、1×1
3、【单选题】远期利率协议中，（）为合约中双方约定的固定利率。
a、远期利率
b、协议利率
c、参考利率
d、浮动利率
4、【单选题】远期利率协议的买方是为了规避（）风险
a、利率上涨
b、利率下跌
c、汇率上涨
d、汇率下跌
5、【单选题】远期利率协议是在（ ）交易的，信用风险（）。
a、交易所内，较小
b、场外，较大
c、交易所内，较大
d、场外，较小
6、【单选题】远期利率协议的卖方在结算日（ ）协议利率，（）市场利率
a、收到，支付
b、支付，收到
c、收到，收到
d、支付，支付
7、【判断题】如果远期利率协议提前至结算日结算，双方交割的结算金就是协议利率和市场利率计算的利息差额。 （ ）
3.3外汇远期1、【单选题】直接远期外汇合约的远期期限是从（）时刻开始计算的
a、现在
b、未来
c、过去
d、无法确定
2、【单选题】远期外汇综合协议的远期期限是从（）时刻开始计算的
a、现在
b、未来
c、过去
d、无法确定
3、【单选题】远期外汇可以用于（）。
a、套期保值
b、套利
c、投机
d、以上都对
4、【填空题】一般来讲，按远期的开始时期划分，远期外汇合约分为（ ）和（ ） 。
5、【填空题】外汇远期价格公式就是国际金融领域著名的（ ）。
5.1期货合约1、【单选题】期货交易之所以有高收益和高风险特点，是由于它的（ ）：
a、条款标准化
b、交易集中化
c、交易双向化
d、杠杆机制
2、【单选题】期货交易中的“杠杆机制”产生于（ ）制度
a、保证金制度
b、当日无负债结算制度
c、涨跌停板制度
d、持仓限额及大户报告制度
3、【单选题】沪深300股指期货的合约价值为期货指数乘以（ ）元人民币。
a、200
b、300
c、100
d、400
4、【单选题】世界首家现代意义的期货交易所是（ ）
a、东京国际金融期货交易所
b、欧洲期货交易所
c、伦敦国际金融期货期权交易所
d、芝加哥期货交易所
5、【单选题】我国期货市场在过去近30年发展过程中，经理了（ ）等阶段
a、初步形成
b、清理整顿
c、全面取缔
d、规范发展
6、【单选题】沪深300股指期货的最后交易日为合约到期月份的（ ），遇法定节假日顺延。
a、第2个周五
b、第3个周五
c、15日
d、第4个周五
7、【多选题】下列属于期货市场交易机制的是（ ）：
a、保证金制度
b、当日无负债结算制度
c、涨跌停板制度
d、持仓限额及大户报告制度
8、【多选题】有关股指期货合约内容以下正确的是（ ）
a、最小变动单位为0.2点
b、合约乘数是每点300元
c、最后交易日是到期月份的第三个星期五
d、交割方式为现金
9、【多选题】关于期货合约的标准化的意义，下列描述正确的有（ ）
a、因转让而无须背书，便利了期货合约的连续买卖
b、使期货市场具有很强的流动性
c、极大地简化了交易过程，便利了投机活动的进行
d、消除了交易成本
5.4程序化交易1、【单选题】程序化交易是指利用计算机软件程序制定交易策略并实行（ ）的交易行为。
a、卖出下单
b、买进下单
c、人工下单
d、自动下单
2、【单选题】程序化交易设计顺序（ ） （1）根据交易目的确定交易策略 （2）对初步完成的程序化交易系统进行检验 （3）实时监测与维护 （4）编写代码和使用相应软件将交易策略程序化。
a、（1）（4）（2）（3）
b、（4）（2）（1）（3）
c、（1）（4）（3）（2）
d、（2）（1）（4）（3）
3、【多选题】以下哪些因素在一定程度上导致了光大证券交易的失误？
a、套利策略系统并不稳定，就用于实盘交易
b、交易账户中超预期巨额资金的使用没有申报审批制度
c、进行策略交易时，没有针对策略系统出现异常时用于应对的规章制度
d、程序化交易具有助涨助跌作用
4、【填空题】程序化交易的应用主要包括____、____、____。
5、【填空题】量化选股就是利用数量化的方法选择股票组合，期望该股票组合能够获得（ ）基准收益率的投资行为。
6.1商品期货1、【单选题】商品期货是以（ ）为标的资产的期货合约
a、实物商品
b、股票
c、金属产品
d、能源产品
2、【单选题】商品期货的出现可以帮助交易双方降低其面临的（ ）
a、信用风险
b、期限结构风险
c、价格风险
d、利率风险
3、【单选题】下面对套期保值者的描述正确的是（ ）
a、熟悉品种，对价格预测准确
b、利用期货市场转移价格风险
c、频繁交易，博取利润
d、与投机者的交易方向相反
4、【单选题】当期货价格过低而现货价格过高时，交易者将会（ ），这样就会使期现价差趋于正常。
a、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品
b、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品
c、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品
d、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品
5、【单选题】在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（ ）。
a、进行玉米期现套利
b、进行玉米期转现交易
c、买入玉米期货合约
d、卖出玉米期货合约
6、【单选题】巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（ ）。
a、不变
b、不一定
c、下跌
d、上涨
7、【单选题】某豆油经销商利用大连商品交易所期货进行卖出套期保值，卖出时基差为-30元/吨，平仓时基差为-10元/吨，则该套期保值的效果是（ ）（不计手续费等费用）。
a、套期保值者不能完全对冲风险，有净亏损
b、套期保值者可以将风险完全对冲，且有净盈利
c、套期保值者可以实现期货市场和现货市场和盈亏完全相接
d、由于不知道期货价格是上涨不是下跌，故无法判断
8、【单选题】10月初，某地玉米现货价格为1710元／吨，某地某农场年产玉米5000吨。该农场对当前价格比较满意，担心待新玉米上市后，销售价格可能会下跌，该农场决定进行套期保值。10月5日该农场卖出500手(每手10吨)第二年1月份交割的玉米期货合约进行套期保值，成交价格为1680元／吨。到了11月，随着新玉米的大量上市，以及养殖业对玉米需求疲软，玉米价格开始大幅度下滑。11月5日，该农场将收获的5000吨玉米进行销售，平均价格为1450元／吨，与此同时将期货合约平仓，平仓价格为1420元／吨，则该农场最后的盈亏情况为（ ）。
a、盈利1300000元
b、亏损1300000元
c、亏损2600000元
d、盈亏平衡
9、【多选题】商品期货主要分为（ ）
a、农产品期货
b、金属期货
c、能源期货
d、金融期货
6.2利率期货1、【单选题】下列不属于短期利率期货的有（ ）
a、欧洲美元期货合约
b、商业票据期货合约
c、大额可转让存单期货合约
d、市政公债指数期货
2、【单选题】投资者利用利率期货进行投机交易，如果投资者预期未来利率水平下降，那么利率期货价格将（ ），就可以（ ）利率期货合约。
a、下降 卖出
b、上涨 卖出
c、上涨 买入
d、下降 买入
3、【单选题】某公司刚刚借入一笔资金，但是担心未来市场利率会下降，可利用利率期货进行（ ）。
a、卖出套期保值
b、买入套期保值
c、空头投机
d、多头投机
4、【多选题】以下关于期货投资与套期保值交易的正确描述有（ ）
a、期货投机交易在期货和现货两个市场上同时交易
b、期货投机交易主要利用期货价格波动进行买空卖空，获得价差收益
c、套期保值交易在期货市场和现货市场上同时进行
d、投资者和套期保值者都是风险转移者
5、【多选题】2月11 日利率为6．5％，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业a按年利率6．47％(一年计2次复利)向银行贷入半年100万元贷款。8月1日fra到期时，市场实际半年期贷款利率为（ ）时，银行盈利。
a、6．45％
b、6．46％
c、6．48％
d、6．49％
6、【多选题】金融期货产生的历史背景包括（ ）
a、布雷顿森林体系解体
b、20实际70年代世界金融体制发生了重大变化
c、浮动汇率制度被固定汇率制度所取代
d、利率管制等政策逐渐取消
7、【填空题】利率期货是指以（ ）等利率敏感类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。
8、【填空题】（ ）年，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。
9、【判断题】金融期货是以金融工具或金融产品为期货合约标的物的期货交易方式。
10、【判断题】目前，在国际期货市场上，商品期货已经占据了主导地位，并且对整个世界经济产生了深远的影响。
6.3外汇期货1、【单选题】20世纪70年代初，（ ）的实行使得以往不被重视的外汇风险空前增加。
a、黄金本位制
b、浮动汇率制
c、盯住美元制
d、固定汇率制
2、【单选题】在即期外汇市场上处于空头部位的人，为防止将来外币汇价上升，可在外汇期货市场上进行（ ）。
a、空头套期保值
b、多头套期保值
c、正向套利
d、反向套利
3、【单选题】关于外汇期货叙述不正确的是（ ）
a、外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约
b、外汇期货主要用于规避外汇风险
c、目前外汇期货交易的主要品种有美元、英镑、德国马克、日元等
d、外汇期货职能规避贸易性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险
4、【单选题】除了（ ）外，外汇期货合约对所有交易要素都作了规范化、标准化处理
a、交易币种
b、合约价格
c、报价方法
d、保证金数额
5、【单选题】某美国出口商，3个月后将收回62500gbp，这是我们称其拥有英镑的（ ）。如果用期货进行套期保值，则应在期货市场上（ ）
a、空头，买入1张英镑合约
b、多头，买入1张英镑合约
c、空头，卖出1张英镑合约
d、多头，卖出1张应报合约
6、【多选题】下列关于套期保值的说法，正确的有（ ）。
a、当现货商品没有对应的期货品种时，就不能套期保值
b、当现货商品没有对应的期货品种时，可以选择交叉套期保值
c、在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近
d、交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好
7、【多选题】转移外汇风险的手段主要有（ ）。
a、分散筹资
b、外汇期货交易
c、远期外汇交易
d、外汇期权交易
8、【填空题】外汇期货，是一种在最终交易日，按照约定的汇率将一种货币兑换成（ ）的期货合约。
9、【填空题】借助外汇市场进行( )交易，是国际市场上跨国贸易企业规避汇率风险的主要手段。
6.4股指期货1、【单选题】在（ ）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
a、投资者持有股票组合，预计股市上涨
b、投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨
c、投资者持有股票组合，担心股市下跌
d、投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌
2、【单选题】下列关于我国期货交易与股票交易的描述，正确的是（ ）。
a、期货交易和股票交易都只能以买入建仓，不能以卖出建仓
b、股票交易和期货交易均以获得公司所有权为目的
c、期货交易和股票交易都实行当日无负债结算制度
d、期货投机和股票投机都是以获得价差为主要目的
3、【单选题】以下关于卖出套利的说法，正确的是（ ）。
a、卖出价格较高的交割月份期货合约的同时，买入价格较低的另一交割月份的期货合约，属于卖出套利操作
b、如果套利者预期不同交割月份的期货合约价格差很小时，可以进行卖出套利
c、卖出套利是指在反向市场上买入近期合约的同时卖出远期合约
d、卖出套利是指套利者卖出远期合约同时买入近期合约
4、【单选题】股指期货交易的对象是（ ）。
a、标的指数股票组合
b、存续期限内的股指期货合约
c、标的指数etf份额
d、股票价格指数
5、【单选题】进行股指期货买入套期保值的情形是（ ）。
a、投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而是购买股票组合成本上升
b、投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘下跌而是购买股票组合成本上升
c、投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌影响股票组合的收益
d、投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌影响股票组合的收益
6、【单选题】若沪深300股指期货某个合约报价为3000点，则1手合约的价值为（ ）万元，若总保证金率为15%，则交易一手合约需资金（ ）万元。
a、3000； 450
b、90； 13.5
c、900； 135
d、10； 1.5
7、【单选题】利用股指期货进行套期保值规避的是（ ）
a、单个股票价格变化的风险
b、系统性风险
c、可以分散的风险
d、流动性风险
8、【填空题】期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向（ ）的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。
9、【判断题】美国堪萨斯期货交易所于1982年推出世界上第一个股指期货合约
10、【判断题】通常而言，一个股票市场只有一个股票指数。
8.1互换合约1、【单选题】互换可以看成是一系列（）的组合。
a、远期合约 b.期货合约 c.期权合约 d.股票合约
2、【多选题】互换的特点有（ ）
a、平等性 b.同类不同质 c.互惠互利
3、【多选题】互换的风险主要有（）。
a、市场风险 b.信用风险 c.操作风险 d.流动性风险
8.2利率互换的定价与估值1、【单选题】利率互换估值时可以将利率互换的现金流拆分为（）和（）。
a、组合；远期利率协议组合；
b、本币债券；外币债券
c、固定利率债券，浮动利率债券
d、长期债券，短期债券
e、本币债券，外币债券
f、无法确定
2、【单选题】利率互换多头拆解为债券组合时，可以分解为（）
a、浮动利率债券多头，固定利率债券空头
b、浮动利率债券空头，固定利率债券多头
c、浮动利率债券多头，固定利率债券多头
d、浮动利率债券空头，固定利率债券空头
3、【单选题】浮动利率债券在付息后非常短的时间内债券价值（）面值。
a、高于
b、低于
c、等于
d、无法确定
4、【单选题】浮动利率债券在期初价值为（）
a、高于面值
b、低于面值
c、等于面值
d、无法确定
5、【单选题】在期初利率互换签约时，应当确保利率互换的价值（）
a、大于零
b、小于零
c、等于零
d、无法确定
8.3货币互换的定价与估值1、【单选题】货币互换采用债券组合估值时，通常可以将债券组合拆分为（）
a、固定利率债券，浮动利率债券
b、长期债券，短期债券
c、本币债券，外币债券
d、无法确定
2、【单选题】在期初货币互换签约时，应当确保货币互换的价值（）
a、大于零
b、小于零
c、等于零
d、无法确定
3、【单选题】货币互换可以转换资产和负债的（）属性。
a、利率
b、货币
c、汇率
d、以上都可以
4、【单选题】货币互换签约后，互换的价值为（）
a、正
b、负
c、零
d、以上都可以
5、【填空题】货币互换估值时可以将货币互换的现金流拆分为（）和（）。
9.2利率互换1、【单选题】利率互换交换的是不同种类的（）
a、汇率
b、利率
c、标的资产
d、商品
2、【单选题】利率互换多头支付（），收到（）
a、固定利率，浮动利率
b、浮动利率，固定利率
c、固定利率，固定利率
d、浮动利率，浮动利率
3、【单选题】互换的信用套利最终的结果是（ ）
a、一方盈利，另一方必然亏损
b、双方共享套利收益，达到共赢
c、无法确定
4、【单选题】交易者通过做利率互换（）可以转换固定利率资产为浮动利率资产。
a、多头
b、空头
c、无法确定
5、【单选题】交易者通过做利率互换（）可以将浮动利率资产转换为固定利率资产。
a、多头
b、空头
c、无法确定
6、【单选题】交易者通过做利率互换（）可以将浮动利率负债转换为固定利率负债。
a、多头
b、空头
c、无法确定
7、【单选题】交易者通过做利率互换（）可以将固定利率负债转换为浮动利率负债。
a、多头
b、空头
c、无法确定
8、【填空题】假设a、b公司都想借入2年期的100万美元借款，a想借入与6个月期相关的浮动利率借款，b想借入固定利率借款。两家公司信用等级不同，故市场向它们提供的利率也不同（如下表）,两公司通过互换节约的总成本是（ ）。
9.3货币互换1、【单选题】货币互换交换的是不同种类的（）
a、汇率
b、利率
c、标的资产
d、商品
2、【填空题】货币互换中，期初和期末均须按照约定的汇率交换不同货币的（），期间还须定期交换不同货币的（）。
3、【填空题】假设a银行和b银行在美元市场和欧元市场上的相对借款成本如下表所示，如何设计这个互换才会对双方都有吸引力呢？ 两公司通过互换节约的总成本是（ ）。
10.1互换工具应用的理论基础11.1期权合约1、【单选题】一般来说，在其他条件不变的情况下随着期权临近到期时间，期权的时间价值（）
a、越大
b、不变
c、为0
d、越小
2、【单选题】无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权，（ ）均与期权价值正相关变动
a、标的价格波动率
b、无风险利率
c、预期股利
d、到期时间
3、【单选题】某公司股票看涨期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限为1年，目前该股票的价格是44元，期权费为5元，在到期日该股票的价格是34元，则构建1股股票与售出1份看涨期权组合的到期收益是（ ）
a、-5元
b、10元
c、-6元
d、5元
4、【填空题】标的资产价格( )、( )、( )、( )和标的资产的收益都会影响期权的价格。
5、【填空题】从期权买方的权利来看，分为( )和( )。
6、【填空题】从期权买方行权的时间来划分，可以分为( )和( )。
7、【填空题】其实是交易双方关于未来买卖权利达成的合约；欧式看涨-看跌期权的平价关系是( )。
8、【填空题】某投资者购买一项看涨期权，标的股票的当前市价是100元，执行价格是100元，一年后到期，期权价格为5元。该投资者买入此看涨期权。 （1）若一年后该标的股票的价格依旧是100元，该投资者执行该期权的净收益____元。 （2）若一年后该标的股票的价格上涨为105元，该投资者执行该期权的净损益____元。 （3）若一年后该标的股票的价格上涨为110元，该投资者执行该期权的净损益____元。
9、【判断题】卖方，也就是权利方，也可以放弃行使权利。
12.1期权定价1、【多选题】以下属于布莱克-莫顿-斯科尔斯定价模型参数的有( )：
a、无风险利率
b、股票价格
c、执行价格
d、预期红利
2、【填空题】二叉树期权定价模型最早由( )、（）、（）提出。
3、【填空题】假设一支股票，当前价格为100元，一年后可能上涨到120元，或下跌到80元。假定年度无风险连续复利收益率为10%，构造无风险组合求得一年期执行价格为110元的欧式看涨期权价格为____？
4、【填空题】当前一支股票价格为100元，一年后可能上涨到120元，或下跌到80元，当1年后股价为120元时，2年后股价可能上涨到144元，或下跌到96元，当1年后股价为80元时，2年后股价可能上涨到96元，或下跌到64元，即两年后股价有三种状态，144元（即上涨、上涨），96元（即上涨、下跌或下跌、上涨），64元（即下跌、下跌）。已知年度无风险连续复利收益率为10%，那么通过构造无风险组合求得两年期执行价格为110元的欧式看跌期权的价格为____。
5、【填空题】当前一支股票价格为100元，一年后可能上涨到120元，或下跌到80元，当1年后股价为120元时，2年后股价可能上涨到144元，或下跌到96元，当1年后股价为80元时，2年后股价可能上涨到96元，或下跌到64元，即两年后股价有三种状态，144元（即上涨、上涨），96元（即上涨、下跌或下跌、上涨），64元（即下跌、下跌）。已知年度无风险连续复利收益率为10%，那么通过构造无风险组合求得两年期执行价格为110元的美式看跌期权的价格为____.
6、【判断题】p称作在风险中性世界中股票价格上涨的概率，即风险中性概率，表明在风险中性世界中，标的资产价格将以无风险利率增长，投资者承担风险不需要风险补偿。
7、【判断题】风险中性概率与投资者的偏好有关，也与现实世界中股票实际上涨和下跌的概率有关。
8、【判断题】对于美式期权而言，我们在到期日前的每个点，我们需在提前行权和等待之间进行判断，如果提前行权价值大于等待价值，该节点处就取提前行权，否则就继续等待，等待价值的计算方法同欧式期权。
9、【简答题】二叉树定价的基本思想是什么？
14.1商品期权1、【单选题】白糖期权合约的交易单位是（ ）手白糖期货合约。
a、10
b、100
c、2
d、1
2、【单选题】当豆粕期货合约价格为3400元/吨，行权价格为3250元/吨的豆粕期货看涨期权内在价值为（ ）。
a、0
b、120
c、150
d、-150
3、【单选题】预期白糖期货价格上涨，又不愿交纳保证金，投资者适宜选择( )策略。
a、卖出白糖期货看涨期权
b、卖出白糖期货看跌期权
c、买入白糖期货看跌期权
d、买入白糖期货看涨期权
4、【单选题】当标的期货价格为（ ）元/吨时，行权价格为2500元/吨的豆粕期货看跌期权为实值期权。
a、2500
b、2400
c、2700
d、2600
5、【单选题】白糖期权（ ）可以在（ ）提出行权申请。
a、买方，到期日后
b、买方，任一交易日
c、卖方，到期日
d、卖方，非到期日
6、【单选题】豆粕期权的最小变动价位为0.5元/吨。（ ）
a、对
b、错
7、【单选题】豆粕期权合约的最后交易日与标的期货合约的最后交易日相同。（ ）
a、对
b、错
8、【多选题】下列哪项属于商品期权的交易品种：
a、低硫轻质原油（wti）
b、棉花
c、ttf天然气
d、沪深300指数
9、【填空题】2017年3月31日我国首个商品期权--________期权合约在大连商品交易所挂牌交易，标志着我国衍生品市场翻开了新的篇章。
10、【填空题】一位投资者出售了一个棉花期货合约，期货价格为每磅50美分，每个合 约交割数量为5万磅。请问期货合约到期时棉花价格分别为
14.2利率期权1、【单选题】下列不属于利率期权合约基础资产的是：
a、政府债券
b、股票指数
c、欧洲美元债券
d、大面额可转让存单
2、【单选题】以下关于利率期权说法中，不正确的是：
a、借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值
b、利率期权赋予买方在未来到期日按照商定利率(执行价)交易的义务
c、当借款人预计市场利率会上涨时，可以考虑购买一项利率双限
d、必须向卖方支付一定数额的期权手续费
3、【单选题】利率期权中，有关看涨期权的买方，下列叙述错误的是：
a、风险有限
b、必须支付权利金
c、获利空间无限
d、有履行约定的义务
4、【填空题】银行同业系统中提供的利率期权包括____、____、____ 。
5、【填空题】根据交易场所及期权合约是否标准化，利率期权可以分为____和____。
6、【判断题】利率期权是一种选择权利，而不是义务。
7、【判断题】利率期货、利率期权和利率互换都属于利率衍生工具。
8、【判断题】对利率下限期权而言，当市场参考利率大于或等于协定的利率下限，则卖方有支付义务。
9、【判断题】买入利率上限期权，利率下降时，该期权会妨碍债务人以较低的市场利率支付利息。
14.3外汇期权1、【单选题】外汇期权合约的标的是:
a、利率
b、商品
c、汇率
d、权利
2、【单选题】外汇期权合同购买者在期权交易中最大的损失为:
a、利率波动所遭受的损失
b、协定汇率与远期汇率差距
c、现行汇率与协定汇率差距
d、不能收回的期权费
3、【单选题】下列那种情况出现时，外汇看涨期权的卖方可获得最大利润？
a、即期汇率≤协议价格
b、协议价格＜即期汇率≤协议价格 期权费
c、即期汇率＞协议价格 期权费
d、即期汇率＞协议价格
4、【单选题】外汇期权最显著的特点是:
a、买卖双方权利与义务对等
b、国际买权和卖权全等
c、期权费不能收回
d、期权费的费率是固定的
5、【单选题】某公司财务负责人预测未来几个月美元有可能会贬值，而该公司刚好有一笔美元货款在几个月之后才能结回，那么下面哪种操作可使公司的损失降低？
a、买入美元看涨期权
b、买入美元看跌期权
c、卖出美元看涨期权
d、卖出美元看跌期权
6、【多选题】企业利用外汇期权进行套期保值的目的是：
a、规避或缩小汇率变动给企业持有外币性资产所带来的损失
b、规避或缩小汇率变动给企业承担外币性负债所带来的损失
c、从汇率波动中赚取价差
d、为了使企业持有的外币性资产增值
7、【填空题】在外汇期权交易中，有权按固定价格买入一定量的外汇称之为______,有权按固定价格卖出一定量的外汇称为_____。
8、【填空题】外汇期权投机策略中，同价对敲是指________：当预期汇率波动小，________到期日和协议价都相同的看涨期权和看跌期权；当预期汇率波动大， ______到期日和协议价都相同的看涨期权和看跌期权。
9、【判断题】外汇期权交易按照交易目的不同分为现汇期权和外汇期货期权。
10、【判断题】套期保值是外汇期权合约的唯一用途。
14.4股票期权1、【单选题】当前a股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（ ）元每股时，期权买入者会选择行使期权。
a、5
b、8
c、7
d、15
2、【单选题】投资者目前持有a股票，当前a股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（ ）。
a、买入认沽期权或买入认购期权
b、买入认购期权或卖出认购期权
c、卖出认购期权或买入认沽期权
d、卖出认沽期权或卖出认购期权
3、【单选题】当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（ ）。
a、购进看跌期权与购进股票的组合
b、购进看涨期权与购进股票的组合
c、售出看涨期权与购进股票的组合
d、购进看跌期权与购进看涨期权的组合
4、【多选题】如果某投资者认为某只股票会上涨，那么他可以进行下列哪些操作？
a、直接买入该股票
b、买入该股票的认购期权
c、融资买入该股票
d、卖出该股票的认购期权
5、【多选题】个股期权合约的基本要素包括（ ）
a、标的证券
b、合约单位
c、行权价格
d、到期日
6、【多选题】个股期权对个人投资者的潜在风险包括（ ）
a、潜在的高杠杆率
b、作为空方，亏损没有上限
c、作为多方，合约价值可能下跌至趋近于0，或投资者错过行权日
d、可能被登记公司或交易所强行平仓
7、【填空题】王先生以10元的价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，将于1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位为1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是多少元？
8、【判断题】股票价格越高，股票认购期权的期权价值越高。
9、【判断题】标的证券价格越低，股票认沽期权的期权价值越低。
10、【简答题】上海交易所借鉴经验，对股票期权设置了准入条件。具体可以概括为“五有一无”是指什么？
14.5实物期权1、【单选题】下列关于实物期权表述不正确的是( )：
a、扩张期权是一种美式看涨期权
b、分期投资期权是一种复合期权
c、实物期权的存在减少投资机会的价值
d、收缩期权是一种美式看跌期权
2、【多选题】放弃期权是通过管理可以在市场环境变差时提前结束项目以获取项目的清算价值。这种实物期权相当于以清算价值a为执行价的期权。标的物现价v为项目的现值，期权内在价值为( )
a、美式看跌
b、美式看涨
c、max(a-v，0)
d、max(v-i，0)
3、【多选题】等待期权是当市场环境变化不定时，决策者可以选择等待而不是立刻投资。这种期权是一种典型期权，投资额i相当于是期权执行价，项目现值v相当于是期权标的物价格，期权内在价值为( )。但是在等待期内，潜在的现金流入或者市场份额可能下降，如果因此而造成的机会成本大于因等待而带来的收益，那么提早执行期权进行投资是明智的选择。
a、美式看跌
b、美式看涨
c、max(a-v，0)
d、max(v-i，0)
4、【多选题】下列可以作为实物期权标的资产的有( )：
a、一项书面文件
b、一块土地
c、一条高速公路
d、一个投资机会
5、【多选题】常见的实物期权包括( )：
a、转换期权
b、扩张期权
c、收缩期权
d、看涨期权
6、【填空题】实物期权是一种以( )为标的资产的期权。它可以看成是金融期权的扩展，描述了在某一特定时间内拥有采取某一行动的权利。
7、【填空题】根据投资动机可以将实物期权分为( )、( )和( )三类。
8、【判断题】保险期权使得企业面对不利的市场环境可以做出灵活调整，以减小损失并降低了未来现金流的波动性，这种期权是企业风险管理的一种有效方法。
9、【判断题】增长期权使得企业的财务资源能随着市场环境的变化而被有效利用。期权价值来源于对新的市场信息而采取的灵活措施，如等待、继续投资、放弃项目等等。比如当市场环境或实验结果不好时，制药企业可以停止新药的开发以节约不必要的投资。
10、【论述题】一个项目的投资额是110万元，一年以后，该项目产生的现金流有两种情况：180万元或者60万元，两种情况的概率各为50%。项目寿命期是1年，无风险利率是8%，将风险调整的贴现率是20%。运用实物期权的思想计算说明该项目是一个好的投资项目吗？
14.6奇异期权1、【单选题】下面对于数值期权描述错误的是（ ）
a、又称为二值期权
b、当触发事件发生时，期权支付一定的利息
c、分为两种类型：现金或零期权和资产或零期权
d、为路径依赖型期权
2、【单选题】下面关于障碍期权的描述正确的是（ ）
a、其收入与其是否超过某个“障碍”无关
b、一般分为敲入期权和敲出期权
c、敲入期权指只有当标的资产价格达到某个特定障碍水平时，该期权无效
d、敲出期权是指当标的资产价格达到某个特定障碍水平时，该期权有效
3、【多选题】奇异期权大致可分为四类，分别为（ ）
a、路径依赖型期权
b、时间依赖型期权
c、多资产期权
d、其他混合期权。
4、【多选题】下面属于路径依赖型期权的有（ ）
a、亚式期权
b、障碍期权
c、数值期权
d、以上全都是
5、【填空题】____是指期权持有人有权在到期前某一段期间，决定该期权为买权或卖权。
6、【填空题】篮子期权是根据一篮子资产的表现而确定收益结构的期权。篮子期权与标准期权的差别在于______。
7、【填空题】百慕大期权是非标准化的____期权，在到期前的某些特定交易日可以提前行权的期权。
8、【判断题】奇异期权，又称为“新型期权”和“特种期权”，是活跃在场外市场中的一种标准化产品。
9、【判断题】亚式期权又称为平均价格期权，收益取决于标的资产在一段时间内的平均价格。
10、【判断题】回望期权的收益依赖于标的资产在某个确定的时间段内达到的最大或最小价格。
16.2资产证券化1、【单选题】在资产证券化业务中，资产的所有者将资产真实出售给特别目的载体是为了( )
a、获取更高收益
b、建立风险隔离机制
c、增加资产流动性
d、吸引投资者
2、【单选题】下列哪些属于资产证券化业务的特点
a、融资门槛低，融资成本低
b、操作简便，用途灵活
c、改善资产负债表
d、不受资产现金流的影响
3、【单选题】在资产证券化业务中，发起人将资产或资产池转让给（ ），经过信用増信和信用评级后，通过承销商将资产支持证券发行给（ ）。
a、证券公司； 评级机构
b、银行； 证券公司
c、计划份额持有人； 特别目的载体
d、特别目的载体； 计划份额持有人
4、【多选题】下列哪项资产不适合作为资产证券化的基础资产？
a、股票
b、证券投资基金
c、高速公路收费权
d、住房抵押贷款
5、【填空题】资产证券化是指把缺乏流动性但能够产生可预见的（ ）的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，以原始资产为担保，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。
16.3信用违约互换1、【单选题】信用违约互换（credit default swap）是一种用于转移（）的场外交易金融合约。
a、信用风险
b、市场风险
c、操作风险
d、流动性风险
2、【单选题】规避违约风险的一方是信用违约互换的（）
a、卖方
b、买方
c、中介
d、无法确定
3、【单选题】一篮子信用违约互换的基础篮子主要包括（）
a、多重违约篮子
b、第一违约篮子
c、第一损失篮子
d、以上都包括
4、【单选题】信用违约互换到期时可以采用（）方式交割
a、实物
b、现金
c、以上两种都可以
5、【多选题】信用违约互换的信用事件包括（）
a、破产
b、兼并
c、交叉违约
d、降级
e、无法履行支付责任
f、拒偿
g、重组
6、【填空题】一个信用违约互换要求以每年60个基点的利率进行支付，支付每半年进行一次。本金为3亿美元，以现金结算。则每半年买方应向买方支付的金额为（）万美元。
7、【判断题】信用违约互换买卖双方的现金流是对等的。
16.4总收益互换1、【单选题】在总收益互换中，总收益的接受方不符合以下（ ）特点
a、避免了与直接购买资产有关的清算、融资和执行等麻烦，降低了交易成本
b、总收益接受方能以比市场融资利率低得多的成本得到标的资产的总收益
c、通常一些信用等级较低、资金受限的金融机构作为总收益的接收方
d、通常资金充裕、有降低自身资产负债表的风险暴露需求的金融机构作为总收益的接收方
2、【填空题】总收益互换是指总收益支付方在协议期间，将（ ）转移给总收益接受方，并获得来自总收益接受方一定偿付的互换协议。
3、【填空题】总收益包括标的资产的____、____以及因资产价格的有利变化带来的____。
4、【判断题】在总收益互换中，如果总收益的支付方已经拥有这种债券，总收益互换可以使其将债券信用风险、市场风险等转移给接受方。如果总收益的支付方不拥有债券，那么总收益互换可以达到卖空这个债券的目的。
5、【判断题】总收益互换和信用违约互换都只转移了标的资产的信用风险。
6、【判断题】总收益的接受方不必在市场上购买标的资产就能够获取由标的资产带来的所有经济利益，同时将资产的风险转移给了总收益支付方。
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