第一章 工程项目投融资概述第一周测试1、项目投资就是以（ ）为特定目的，将一定数量的货币、资本及实物投放于指定项目，在未来相当长时间里获得预期收益的经济活动
a、投资形式
b、投资主体
c、.投资客体
d、投资资源
2、项目评估是站在拟建项目可行性研究的基础上，从（ ）角度出发，对项目建设的必要性及技术经济的合理性进行全面审查和评价
a、宏观
b、微观
c、中观
d、总体
3、投资收益决定于资金的时间价值与（ ）价值
a、经济
b、风险
c、市场
d、财务
4、（ ）项目投资主要是指收益比较高，具有市场竞争力的项目投资
a、基础性
b、公益性
c、竞争性
d、可行性
5、（ ）是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。
a、追索
b、无追索
c、有限追索
d、完全追索
6、固定资产属于投资构成要素的哪一项( )
a、投资主体
b、投资资源
c、投资形式
d、.投资客体
7、投资的构成要素包括（ ）
a、投资主体
b、投资客体
c、投资形式
d、投资资源
8、工程投资的资金来源按对资金的占有性质可分为（ ）
a、项目融资
b、.项目负债
c、项目集资
d、项目资本金
9、工程项目总投资包括（ ）
a、固定资产投资方向调节税
b、运营投资
c、其他投资
d、预备费用
10、工程项目投资具有的特点（ ）
a、建设和回收过程长
b、投入资金数额大
c、工程项目整体性强
d、具有明确的目标约束标准
11、投资周期具有短期性( )
12、设备租赁属于项目资本金（ ）
13、投资客体是投资主体实施投资行为的外在对象( )
14、狭义的投资决策是指宏观投资决策（ ）
第一周作业1、工程项目投资具有哪些特征？
2、如何实现项目融资的有限追索和风险分担？
第二章 工程项目投资决策概述第二章 工程项目投资决策概述1、可行性研究可分为两步，第一步是初步可行性研究，第二步是（ ）
a、综合可行性研究
b、项目可行性研究
c、方案可行性研究
d、详细可行性研究
2、（ ）是投资前对项目轮廓的设想
a、可行性研究报告
b、项目评估报告
c、项目设计任务书
d、项目建议书
3、项目可行性研究的前提和基础是（ ）
a、经济研究
b、效益研究
c、市场研究
d、技术研究
4、（ ）是继提出项目建议书、进行可行性研究后，项目投资决策中的一个不可缺少的重要步骤
a、编制计划任务书
b、投资评估
c、项目审批
d、项目评估
5、( )是可行性研究的前提
a、技术
b、市场
c、经济效益
d、社会效益
6、项目评估是站在拟建项目可行性研究的基础上，从（ ）角度出发，对项目建设的必要性及技术经济的合理性进行全面审查和评价
a、宏观
b、微观
c、中观
d、总体
7、项目可行性研究的阶段是（ ）
a、机会研究
b、初步可行性研究
c、详细可行性研究
d、评价和决策
8、工程投资的基本决策程序有（ ）
a、确定工程项目目标
b、调查研究与项目规划
c、工程项目的可行性研究
d、项目评估与决策
9、按照投资决策问题所处的条件，投资决策可分为（ )
a、总体决策
b、确定性决策
c、非确定性决策
d、风险性决策
10、投资决策按照投资决策目标的数量可分为（ ）
a、一次性决策
b、多目标决策
c、单一目标决策
d、重复性决策
11、工程投资决策的实质是对拟建项目的地点选择、方案确定、项目的必要性、技术上的可行性、经济上的合理性等重大问题作出判断和决定。其决策正确与否决定到工程的成败（ ）
12、可行性研究预测和论证项目在技术上是否先进可行、经济上是否合理，产品是否有销路和竞争能力以及获利的多少等，据此可以确定投资项目是否可行（ ）
13、初步可行性研究是在机会研究的基础上进一步判断拟建的工程项目是否可行（）
14、项目评估是对可行性研究的审查和论证，侧重于财务和社会经济效果的分析评价（ ）
第二章 工程项目投资决策概述1、试述工程项目可行性研究的主要内容
第四章 工程项目融资的运作程序和框架结构第六周测试（第四章）1、（）是由投资结构和融资结构决定的，但反过来也会影响到整体项目融资结构的设计
a、目标投资结构
b、信用保证结构
c、融资整体结构
d、资金结构
2、项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式和其他项目投资者之间的法律合作关系，即项目的资产所有权结构，又成为（ ）
a、项目的经济强度
b、项目的投资结构
c、项目的融资结构
d、项目的资金结构
3、（ ）也称为不可预见风险，例如地震、火灾等
a、商业风险
b、或有风险
c、政治风险
d、经济风险
4、在（ ）模式下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，项目的投资人需要承担借款偿还的保证
a、企业融资
b、新建项目法人融资
c、公司融资
d、既有项目法人融资
5、贷款人仅在某个特定时间阶段或在一个规定的范围内对项目借款人进行追索是指（ ）
a、无限追索
b、有限追索
c、全额追索
d、限额追索
6、（ ）是指银行等金融机构把货币资金按照一定的利率条件暂时借给企业或项目公司使用，并约定一定期限内收回，又同时收取利息的一种经济行为
a、财政拨款
b、银行贷款筹资
c、资本市场筹资
d、有价证券融资
7、融资的意义包括（ ）
a、资金筹集与融通是推动社会发展的有效手段
b、有利于加强经济核算，提高投资的效益
c、可以弥补财政资金不足，保证重点建设，加快一般发展
d、有利于促进投资规模及投资结构的合理化
8、信托基金结构主要包括（ ）
a、信托契约
b、信托单位持有人
c、信托基金受托管理人
d、信托基金经理
9、项目融资的安全性来自两个方面( )
a、项目本身的经济强度
b、项目之外的各种直接或间接的担保
c、融资方式及其组合
d、项目现金流量的控制
10、项目融资担保具体可以分为（ ）
a、财产的担保
b、权益的担保
c、物的担保
d、人的担保
11、项目融资与传统贷款相比，融资成本较低（ ）
12、项目的经济强度是项目融资成功与否的关键（ ）
13、公司型合资结构的缺点是对现金流量缺乏直接的控制、税务结构灵活性差 （ ）
14、贷款银行为了便于风险控制，一般更倾向于接受只有金额限制而没有时间限制的完工担保（ ）
第六周作业（第四章）1、试述项目融资的构成要素及其相互关系
第三章 工程项目投资估算与评价第三周测试1、（）是指在工程项目建设前期的投资决策过程中，依据现有的资料以及投资估算的经验和方法，对工程项目投资额进行估计
a、工程项目投资预算
b、工程项目投资估算
c、工程项目投资概算
d、工程项目投资测算
2、（）是指项目建成投产后运营期内占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性运营资金
a、流动资金
b、流动资产
c、固定资金
d、固定资产
3、影子汇率的计算公式是（）
a、影子汇率=影子汇率换算系数÷外汇牌价
b、影子汇率=外汇牌价×影子汇率换算系数
c、影子汇率=外汇牌价÷影子汇率换算系数
d、影子汇率=外汇牌价 影子汇率换算系数
4、（）反映项目对国民经济所作贡献的绝对指标，指按给定社会折现率将项目计算期内各年经济净现金流量折算成投资起点的现金之和
a、净现值
b、净年值
c、经济净年值
d、经济净现值
5、我国工程项目建设前期分为规划阶段、（）、评审阶段和设计任务书等五个阶段
a、投资估算阶段
b、项目建议书阶段
c、可行性研究阶段
d、决策阶段
6、工程项目投资估算的对象主要是()
a、总资产
b、利润
c、成本
d、收入
7、工程项目总资产估算包括对()投资的估算
a、固定资产
b、无形资产
c、流动资金
d、有形资产
8、收入预测重点是预测各年工程项目可能提供的销售量或服务量
9、如果方案的净现值大于或者等于零，且属于净现值最大的方案，那么该方案在财务上可考虑接受
10、费用年值比较法将各期费用按一定的基准收益率转化为费用现值，计算备选方案的总费用现值，并进行对比，以费用现值较低的方案为优
第四周测试（第3章 4-7节）1、11.影子汇率的计算公式是
a、影子汇率=影子汇率换算系数÷外汇牌价
b、影子汇率=外汇牌价×影子汇率换算系数
c、影子汇率=外汇牌价÷影子汇率换算系数
d、影子汇率=外汇牌价 影子汇率换算系数
2、评价项目在财务上的可行性,其目的包括
a、分析投资效果
b、判明项目优劣
c、拟定资金计划
d、提供投资建议
3、财务评价的基本内容包括( )和其他能力分析
a、项目盈利能力分析
b、项目清偿能力分析
c、项目生存能力分析
d、非经营性项目的财务评价内容
4、按照是否考虑资金的时间价值，投资项目评价可分为
a、社会评价
b、经济评价
c、静态评价
d、动态评价
5、一般宜先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。
6、盈利能力是财务评价的核心
7、如果方案的净现值大于或者等于零，且属于净现值最大的方案，那么该方案在财务上可考虑接受
8、我国当前的影子汇率换算系数是1.08
9、项目不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析
10、融资前分析用于比选融资方案，帮助投资者做出融资决策。
11、内部收益率irr：也称内含报酬率，它是指能够使未来现金流入量的现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说使投资方案净现值为零的贴现率。
12、根据投资估算表、成本费用估算表、利润与利润分配表等编制，可以分为项目 投资现金流量表、项目资本金现金流量表和投资各方现金流量表。
13、净现值npv是投资项目投入使用后的净现金流量按资金成本率或企业要求达到的报酬率折合为现值，减去原始投资额现值以后的余额，也即从投资开始至项目寿命终结时所有一切现金流量（包括现金流出量和现金流入量）的现值之和。
14、ebit(息税前利润)=
第五周测试（第3章8-10节）1、（ ）评价是从国民经济角度对投资项目的经济效益分析和评估，主要是由投资项目引起的新增国民收入、投资回收期、外汇收入、相关项目的投资和环境、社会等方面所取得的经济效益
a、经营性收益
b、经济费用效益
c、资本性收益
d、项目建设费用
2、（ ）反映项目对国民经济所作贡献的绝对指标，指按给定社会折现率将项目计算期内各年经济净现金流量折算成投资起点的现金之和
a、净现值
b、净年值
c、经济净年值
d、经济净现值
3、经济效益和经济费用应采用（ ）计算
a、交易价格
b、产品价格
c、影子价格
d、市场价格
4、影子汇率的计算公式是（ ）
a、影子汇率=影子汇率换算系数÷外汇牌价
b、影子汇率=外汇牌价×影子汇率换算系数
c、影子汇率=外汇牌价÷影子汇率换算系数
d、影子汇率=外汇牌价 影子汇率换算系数
5、国民经济评价是从（ ）评价角度出发
a、国家和社会
b、投资主体
c、个人
d、企业
6、.经济费用效益分析是从国民经济角度考察项目效益费用，用（ ）计算分析项目对国民经济的贡献，评价项目的经济合理性
a、影子价格
b、利息备付率
c、影子汇率
d、社会折现率
7、常用的国民经济评价指标有（ ）
a、经济净现值
b、经济内部收益率
c、内含报酬率
d、经济效益费用比
8、国民经济评价的评价目标是全社会的净收益和资源有效利用程度
9、间接效益是指国民经济为项目付出了代价，但项目本身并不需要直接支付的那部分费用
10、固定资产投资调整时，需要剔除涨价预备费
第四周作业（第三章4-7节）1、为什么投资项目财务分析要分为融资前分析和融资后分析？两种分析的目的和内容是什么？
2、投资项目财务评价主要编制哪些财务报表，编制这些报表的作用是什么？
第五周作业（第3章8-10节）1、为什么工程项目既要进行财务评价，又要进行国民经济评价？如果一个项目国民经济评价可行，但财务评价不可行（如公共基础设施建设项目），如何推动该项目实施？
第五章 工程项目融资模式设计第七周作业1、（ ）是指项目融通资金的诸组成要素的组合和构成
a、项目融资渠道
b、项目融资结构
c、项目融资方式
d、项目融资模式
2、项目融资整体结构组成中的核心部分是（ ）
a、项目融资结构
b、项目融资渠道
c、项目融资模式
d、项目融资成本
3、实现融资对项目投资者的（ ），是设计项目融资模式的基本原则之一
a、追索
b、有限追索
c、资产追索
d、债务追索
4、金融租赁也叫做（ ）
a、协议租赁
b、杠杆租赁
c、直接租赁
d、融资租赁
5、在项目融资中，（ ）总是要提供一定比例的股本资金，以增强贷款人提供有限追索性贷款的信心
a、项目投资者
b、项目实施者
c、项目发起人
d、贷款银行
6、（ ）是通过直接拥有项目融资的产品和销售收入，而不是通过抵押或权益转让的方式来实现融资的信用保证
a、资产担保
b、生产支付
c、市场销售
d、杠杆租赁
7、（ ）是bot融资模式的主体
a、项目经营者
b、项目发起人
c、承建商
d、用户
8、设施使用协议融资模式的特点有（ ）
a、在投资结构的选择上比较灵活
b、适用于基础设施项目
c、必须有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议
d、在税务结构处理上比较谨慎
9、bot模式的操作主要经过的阶段是（ ）
a、准备阶段
b、运营阶段
c、实施阶段
d、移交阶段
10、项目融资模式是指项目法人取得资金的具体形式
11、设施使用协议融资模式主要应用于如石油、天然气管道、发电设施、某种专门产品的运输系统以及港口、铁路设施等项目
12、生产支付项目融资的一个方式是生产贷款
期末考试试卷主观题试卷1、成都自来水六厂bot项目 案例背景：成都自来水六厂项目是国家计委正式批准立项的第三个bot试点项目，也是我国城市供水基础设施建设中首例采用bot方式兴建的试点项目。项目建设规模含80万吨/日的取水工程，40万平方米/日净水厂工程，27千米输水管道工程。由法国水务和日本丸红株式会社组成的联合投标体中标。总投资1.065亿美元，全部来自于国外，都是通过项目融资方式筹措。其中总投资的30 %即0.318亿美元为股东投资，两个发起人按照60∶40的比例向项目公司出资，法国水务占60%，日本丸红株式会社占40%，作为项目公司的注册资本；其余的70 %通过有限追索的项目融资方式筹措。项目融资贷款由亚洲开发银行和欧洲投资银行联合承贷，法国里昂信贷银行为境外代理行，项目特许期为18年。其中，建设期3年，运营期15年。水厂建成后由项目公司负责运营，特许期满后，项目公司将水厂设施所有权无偿移交给成都市人民政府或由其指定的成都市自来水公司。该项目于1999年8月动工，2002年2月成功向城市管网供水，标志着我国第一个正式采用bot方式建设的城市供水基础设施项目获得成功。 项目合同结构：在成都自来水六厂bot项目融资过程中，项目公司主要通过提供各种合同作为项目担保。因此，项目主要合同的订立非常关键。在该项目中，项目公司主要取得了以下合同：①特许权协议。项目公司与成都市政府签订此协议，以明确项目公司据以融资、设计、建设项目设施、运营和维护水厂，并将项目设施移交给成都市政府或其他指定人。②购水协议。由项目公司与成都市政府指定授权的市自来水总公司签订，用以规定自来水总公司的购水和付费，以及项目公司按照购水协议规定的标准净水质量提供40万立方米/日净水的义务。③交钥匙建设合同。由项目公司与总承包商签订，用以规定购买设备及项目承建等内容。④融资文件。项目公司与各贷款人就项目的债务融资部分签订的协议。⑤保险协议。由于成都自来水六厂bot 项目结构、合同结构比较复杂，从而增加了风险分担安排的难度： 拟讨论的问题： （1）请分析该项目的融资结构，并画出融资结构图（15分）。 （2）你认为还需要补充哪些信用保证协议？（15分） （3）对该bot融资项目影响较大的风险有哪些？可以采用哪些措施和手段来预防和降低这些风险？（20分）
2、根据第三章案例《某工业工程建设项目经济评价案例》中的表1-4、表1-5和表1-6，计算相关数据和借款偿还期，具体内容详见计算题pdf
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