第一章 金融市场及金融机构第一章单元测验1、一家股份有限公司需要大量长期资金，该公司可以发行（）。
a、商业票据
b、股票
c、短期融资券
d、银行承兑汇票
2、资本市场指的是（）。
a、货币市场和债券市场
b、股票市场和货币市场
c、债券市场和股票市场
d、外汇市场和货币市场
3、家庭和政府是金融市场上主要的资金供给者，而企业是金融市场上主要的资金需求者。
4、金融资产的经济功能体现在促进资金流动、转换风险等方面。
5、金融衍生工具有高度的杠杠效应，投机者可以利用这一效应对冲风险，而企业可以利用这一效应进行套期保值。
6、美国的联邦基金市场属于资本市场。
7、随着我国金融市场的发展，我国实体经济获得资金的方式已经从间接融资为主发展为直接融资为主。
8、与货币市场工具相比，资本市场工具的风险更高。
9、我国同业拆借市场和回购市场的交易都是以隔夜品种为主的。
10、金融机构在金融市场上的重要作用体现在其可以降低交易成本和信息成本。
第四章 货币市场第四章单元测验1、（）是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
a、市场交易频繁
b、市场交易量大
c、市场交易灵活
d、市场交易对象固定
2、大额可转让定期存单是银行为了逃避利率管制而进行金融创新的产物，主要用于吸收企业的（）。
a、短期闲置资金
b、长期存款
c、保证金
d、长期闲置资金
3、银行承兑汇票的转让一般是通过（）方式进行。
a、贴现
b、承兑
c、再贴现
d、转贴现
4、关于回购协议以下叙述错误的是（）。
a、回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券
b、回购协议中所交易的证券主要是企业债
c、逆回购协议和回购协议是一个问题的两个方面
d、回购协议可能存在违约
5、中央银行参与货币市场的主要目的是（）。
a、进行短期融资
b、实现货币政策目标
c、实现合理投资组合
d、取得佣金收入
6、货币市场一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所集中开展，而是通过电信网络完成。
7、与银行承兑汇票相比，商业票据在二级市场的流动性较差。
8、在回购市场上，短期资金的供求者通过签订回购协议来融通资金。
9、在同业拆借市场拆入资金的多为中小商业银行。
10、货币市场共同基金一般属于封闭式基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。
第七章抵押贷款市场第七章单元测验1、由联邦政府部门担保的住房抵押贷款，首付比例可低至房屋价值的（）。
a、50%
b、30%
c、10%
d、3%以下
2、假定某人贷款120万元，期限20年，月利率为0.5%，按等额本金还款法偿还，没月本金固定不变，则每月偿还的本金数额为（）元。
a、5000
b、10000
c、12000
d、24000
3、转手证券和转付证券的主要区别在于（）。
a、是否为权益凭证
b、是否剥离利息和本金
c、是否对基础资产组合所产生的现金流进行重新安排
d、投资者获得的现金流是否会小于抵押贷款的现金流
4、美国联邦国民抵押协会俗称（）。
a、房地美
b、房美美
c、房利美
d、吉利美
5、cmo的典型形式一般包含四级债券，其中风险最大的是（）。
a、a级债券
b、b级债券
c、c级债券
d、z级债券
6、按揭贷款的抵押物通常是（）。
a、住房
b、土地
c、农场
d、应收账款
7、抵押贷款合约的特点是（）。
a、分期付款
b、数额较大
c、期限较长
d、授信对象仅为企业
8、次级抵押贷款只所以被确定为次优级，是因为（）。
a、房屋价值较低
b、借款人信用等级较低
c、房屋质量较差
d、借款人还款能力较差
9、如果借款人无力偿还住房抵押贷款，构成实质违约，则借款人可采取的保全措施有（）。
a、出售抵押物
b、向卖出cds的保险公司索赔
c、提高贷款利率
d、向买入cds的保险公司索赔
10、根据偿还方式，抵押贷款可以分为（）。
a、漂浮式贷款
b、分享增值贷款
c、反向抵押贷款
d、渐进式偿付贷款
第五章债券市场第五章单元测验1、在公司破产清算时，最应当优先偿还的债务是（）。
a、高级债
b、次级债
c、优先股
d、普通股
2、企业债的主管机构是（）。
a、证监会
b、国家发改委
c、银保监会
d、中央银行
3、私募债券不能公开发行，某个债项在一级市场的购买人不能超过（）人。
a、200
b、300
c、500
d、1000
4、如果市场利率较高，而某债券的票面利率较低，则该债券会（）。
a、平价发行
b、折价发行
c、溢价发行
d、对价发行
5、某债券的净价为95元，应计利息为1.98元，则其全价是（）。
a、93.02
b、95.00
c、96.98
d、98.02
6、债券的发行人是资金的借入者，发行债券的主体可以是（）。
a、政府
b、金融机构
c、企业
d、社会大众
7、国债是中央政府发行的债券，其特点有（）。
a、安全性高
b、收益较高
c、流动性高
d、价格波动较小
8、我国银行间债券市场市场属于（）。
a、场外市场
b、场内市场
c、机构投资者市场
d、商业柜台市场
9、在净价结算支付下，交易所和清算机构承担的义务有（）。
a、及时公告应计利息
b、及时垫付应计利息
c、将利息转付给卖出方
d、将利息转付给买入方
10、国际债券的特征有（）。
a、国际债券会折价发行
b、国际债券发行地和计价货币属于不同国家
c、国际债券通常数额较大
d、国际债券的发行人和发行地属于不同国家
第八章股票市场第八章单元测验1、独立董事为外聘，参与董事会，通常占董事会人数的（）。
a、1/2
b、1/3
c、1/4
d、1/5
2、上市公司必须要求（）个以上发起人。
a、2
b、3
c、4
d、5
3、德国法兰克福证券交易所指数是（）。
a、cac指数
b、罗素指数
c、ftse100
d、dax指数
4、证券市场自律监管的交易所是（）。
a、伦敦证券交易所
b、纽约证券交易所
c、法兰克福证券交易所
d、巴黎证券交易所
5、上海证券交易所成立于（）。
a、1984年9月
b、1986年9月
c、1990年12月
d、1991年7月
6、股份公司特点有（）。
a、等额股份
b、承担有限责任
c、股东人数有下限而无上限
d、财务公开
7、新三板上市公司股票交易规则是（）。
a、做市转让
b、协议转让
c、竞价交易
d、大宗交易
8、优先股的特征主要有（）。
a、领取股息优先
b、分配剩余财产优先
c、没有选举权和经营决策权
d、不能退股
9、上海证券交易所可交易的股票类型有（）。
a、a股
b、b股
c、科创板
d、国际板
10、场内市场包括（）。
a、主板
b、创业板
c、新三板
d、科创板
第十一章投资基金市场第十一章单元测验1、按照投资风格进行划分，投资基金可以分为（）。
a、封闭式基金和开放式基金
b、公募基金和私募基金
c、股票基金和债券基金
d、成长型基金和收入型基金
2、某开放式基金的发行价位1元，基金认购费率为1%，某投资者欲以5万元认购该基金，则该投资者可以得到（）份基金。
a、49500
b、49504.95
c、49505
d、50000
3、某开放式基金的单位净资产为1.5元，基金申购费率为1%，某投资者欲以5万元申购该基金，则该投资者可以得到（）份基金。
a、33000
b、33003
c、33003.3
d、33004
4、投资基金的特点包括（）。
a、规模经营
b、集中投资
c、专家管理
d、服务专业化
5、下列不属于封闭式基金特点的是（）。
a、基金规模固定
b、存续期限确定
c、交易价格直接由基金单位净值决定
d、投资者通过向基金公司申购和赎回进行交易
6、相比于个人投资者，投资基金的一个显著优点为，可以通过分散投资来最大限度的降低非系统性风险。
7、收入型投资基金主要追求资本增值，适合风险承受能力较大的投资者。
8、etf基金在进行申购和赎回时，采用现金交易的方式。
9、lof基金既可以在交易所进行交易，又可以在一级市场进行申购和赎回。
10、基金净资产价值代表了基金单位的内在价值，单位基金的价格与其净资产价值一般是趋于一致的。
第十二章外汇市场第十二章单元测验1、下列关于直接标价法说法错误的是（）。
a、直接标价法中单位货币是外国货币
b、直接标价法中标价货币是本国货币
c、直接标价法下，汇率上升代表本国货币升值
d、大多数国家都采用直接标价法
2、某一时刻，东京外汇市场上，美元兑日元的即期汇率为usd1=jpy 125.34 /67，3个月的远期汇水为20/30，则3个月的美元兑日元的远期汇率为（）。
a、125.54/37
b、125.14/37
c、125.54/97
d、125.14/97
3、如果某一组商品在中国花费100元人民币可以买到，在美国花费10美元可以买到，则根据绝对购买力平价理论，美元兑人民币的汇率为（）。
a、usd/chy=10.0000
b、usd/chy=0.1000
c、usd/chy=1.0000
d、无法计算
4、如果当前市场上美元兑欧元的的汇率为usd/eur=0.8200,美国的3个月期的年化利率为6%，欧元区3个月期的年化利率为3%，则根据利率平价公式，3个月后的均衡利率为（）。
a、usd/ eur =0.8139
b、usd/ eur =0.8261
c、usd/ eur =0.7968
d、usd/ eur=0.8439
5、为了规避未来外汇汇率波动的风险，投资者可以选择进行（）。
a、即期外汇交易
b、远期外汇交易
c、即期对远期的掉期交易
d、非抵补套利交易
6、只有可以自由兑换的外币才是外汇。
7、广义的外汇市场指的是银行同业之间的外汇市场再加上外汇银行和中央银行之间的外汇交易。
8、根据外汇的来源和用途可以分为贸易外汇和记账外汇。
9、某一时刻，香港市场上美元兑换港币的报价为：usd1=hkd 7.7344 /51，某个投资者想从该银行兑换10000美元，则该投资者需要支付77344港币。
10、选择交易日的远期交易中交易双方事先约定在未来的某个确定日期办理货币收付。
第十三章黄金市场第十三章单元测验1、1盎司黄金等于（）克。
a、30.1
b、31.1
c、32.1
d、33.1
2、全球最大的场外交易市场是（）。
a、伦敦金银市场协会
b、nymex
c、cbot
d、苏黎世黄金市场
3、上海期货交易所于（）推出黄金期货。
a、2002年10月30日
b、2006年7月9日
c、2008年1月9日
d、2010年4月16日
4、世界最大的黄金期货交易在（）。
a、伦敦期货交易所
b、纽约商业交易所
c、芝加哥期货交易所
d、香港期货交易所
5、黄金t d交易是（）。
a、现货
b、远期
c、期货
d、期权
6、黄金分类有（）。
a、清色金
b、k金
c、混色金
d、荒金
7、中国一直是贫金国的原因是（）。
a、鸦片战争
b、日本侵华
c、携金逃离
d、投机交易
8、纸黄金交易规则有（）。
a、t 0
b、双向
c、保证金
d、实物交割
9、黄金首饰不适合投资。
10、黄金期货收益稳定。
第十章金融衍生品市场第十章单元测验1、如果x=执行价格，s=到期时资产价格，p=期权价格。则：min（ s - x ，0） p 为（）。
a、单位看涨期权的多头损益
b、单位看涨期权的空头损益
c、单位看跌期权的多头损益
d、单位看跌期权的空头损益
2、期货交易中成交双方为（）。
a、多头平仓者与空头平仓者成交
b、多头开仓者与空头平仓者成交
c、空头开仓者与多头平仓者成交
d、都不是
3、（）dax指数，表述是正确的。
a、巴黎
b、法兰克福
c、伦敦
d、苏黎世
4、世界最大的黄金期货交易在（）。
a、伦敦期货交易所
b、纽约商业交易所
c、芝加哥期货交易所
d、香港期货交易所
5、（）年芝加哥商业交易所推出了第一张股指期货期货合约。
a、1972
b、1975
c、1982
d、1990
6、金融期货与金融期权的区别有（）。
a、标的物不同
b、履约保证不同
c、和约制定者不同
d、盈亏的特点不同
7、金融期货交易的功能（）。
a、风险转移
b、买空卖空
c、套期保值
d、价格发现
8、属实值期权的情况如下（）。
a、对于看涨期权，当标的物市场价格高于执行价格时
b、对于看跌期权，当标的物市场价格高于执行价格时
c、对于看涨期权，当标的物市场价格低于执行价格时
d、对于看跌期权，当标的物市场价格低于执行价格时
9、期权和约是一种赋予购买方在未来某一时期，以一定价格买入或卖出一定数量相关资产权利的合约。
10、百慕大期权是在有效期内特定天数执行。
第二章 利率的决定第二章单元测验1、在资金总供给不变的情况下，政府部门对资金过多的需求导致私人部门的资金需求减少，这种情况被称为（）。
a、破窗效应
b、蝴蝶效应
c、需求效应
d、挤出效应
2、我国利率市场化改革的进程中，最早实现利率市场化的利率是（）。
a、同业拆借利率
b、国债利率
c、存款利率
d、贷款利率
3、2007年次贷危机爆发后，美国利率大幅度下跌的原因有（）。
a、货币供给增加
b、货币供给减少
c、货币需求增加
d、货币需求减少
4、高利率会提高投资者的必要收益率，所以股价必然上升。
5、投资者的必要收益率只与风险溢价有关，与无风险利率无关。
6、当中央银行买入国库券时，国库券的价格上升，货币市场上其它有价证券的价格下降。
7、当完成项目的必要收益率上升时，企业部门的可贷资金需求会增加，利率会上升。
8、当美元利率相对于日元利率很高时，美国的借款者对日元的需求必然增加。
9、由于股票具有高风险，因此投资者更愿意购买国债。
10、在其它因素不变的情况下，通货膨胀预期下降，利率会下降。
第三章 利率结构第三章单元测验1、2008年到美国2009年信贷危机期间，新发行垃圾债券的风险溢价超过10%，主要原因是（）。
a、市场风险上升
b、信用风险上升
c、政策风险上升
d、流动性风险上升
2、假设你有机会购买市政债券或是国债，二者的售价和面值都是1000美元。市政债券每期付息70美元，国债每期付息90美元。假定你的所得税税率为35%，应该选择（）。
a、国债
b、国债和市政债券各50%
c、市政债券
d、30%国债和70%市政债券
3、一个公司计划发行10年期的公司债券， 10年期国债的收益率为5%，已知该公司信用风险溢价为0.3%，流动性溢价为0.2%，税收调整系数为0.2%，则该公司发行债券的收益率应为（）。
a、5.3%
b、5%
c、5.5%
d、5.7%
4、如果2年期的债券的即期收益率为5%，1年期的债券的即期收益率是3%，根据纯粹预期理论计算的一年期债券的远期利率为（）。
a、7%
b、8%
c、2%
d、4%
5、公司债券的评级越高，意味着其信用风险越高。
6、在其他条件都相同的情况下，低流动性的债券通过提供高收益来吸引投资者。
7、根据流动性溢价理论，一条水平的收益率曲线意味着未来利率是不变的。
8、在其他条件相同的情况下，可转债的收益率要低于不可转换债券的收益率。
9、国债的利率期限结构指的是国债的期限与到期收益率之间的关系。
10、纯粹预期理论假定不同期限债券是完全不能替代的，而分割市场理论则假定不同期限市场的债券可以完全替代。
第六章债券定价第六章单元测验1、假设某债券的面值为100元，每年支付6%的利息，还有2年到期，半年支付一次利息，假定市场利率为6%，则该债券的价格应为（）元。
a、83.96
b、88.16
c、90.70
d、100.00
2、债券到期时，如果不会违约，偿还的金额应该等于利息再加上（）。
a、面值
b、风险折价
c、税收
d、风险溢价
3、投资者可以在债券期满时收回本金，而且还可定期获得固定的利息收入的债券属于（）。
a、零息债券
b、浮息债券
c、直接债券
d、永久债券
4、某零息债券的面值为1000英镑，还有10年到期，假定投资者要求的必要收益率为6%，则该债券的价值为（）英镑。
a、214.55
b、463.19
c、558.39
d、1000
5、市场利率下降1% ，某债券的价格上升1.68%，如果市场利率上升1%，则该债券的价格下降幅度（）。
a、等于1.68%
b、等于3.36%
c、小于1.68%
d、大于1.68%
6、某债券的麦考利久期为2.81,假定市场利率是6%，则其修正久期为（）。
a、2.50
b、2.65
c、2.73
d、2.81
7、某债券的持有人可在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取上市公司股票，则该债券属于（）。
a、可转换债券
b、可赎回债券
c、可回售债券
d、可回购债券
8、当利率发生变化，债券价格会发生变化，如果假定二者的变化关系是直线，则意味着在计算价格边化时，未考虑其（）。
a、麦考利久期
b、修正久期
c、债券凸度
d、雷丁顿免疫
9、假定某债券的修正久期是2.69，凸度是200，则当利率上升1%时，该债券的价格下降（）。
a、1.69%
b、1.86 %
c、2.83%
d、2.97%
10、必要收益率是投资者要求的收益率，其大小取决于（）。
a、违约风险
b、市场利率
c、债券的面值
d、债券的流动性
第九章股票定价第九章单元测验1、下列关于有效市场特征描述错误的是（）。
a、能够快速、准确地对新信息做出反应
b、证券投资的预期收益率与无风险利率和风险溢价有关，与其他因素无关
c、任何交易（投资）策略都无法取得超额利润
d、专业投资者的业绩好于个人投资者
2、g公司发行前总股本为1亿股，预测当年的税后利润为1.5亿元，净资产为4.2元/股.该公司计划于当年9月发行5000万a股，行业pe为20倍，用加权摊薄法计算其发行价为（）。
a、25.67
b、26.67
c、27.68
d、28.67
3、某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10％，则该股票的内在价值为（）。
a、60
b、70
c、80
d、90
4、某公司股票初期的股息为1.6美元/每股，经预测该公司股票未来的股息增长率将永久性地保持在5%的水平，假定长期债券的利率=7.50%；股票市场风险溢价为5.5%；β=0.75。计算股权资本成本为（）。
a、11.625%
b、12.625%
c、13.625%
d、14.625%
5、某公司股票初期的股息为1.6美元/每股，经预测该公司股票未来的股息增长率将永久性地保持在5%的水平，假定长期债券的利率=7.50%；股票市场风险溢价为5.5%；β=0.75。计算出股权资本的内在价值为（）。
a、22.358
b、23.358
c、24.358
d、25.358
6、股权资本成本由（）构成。
a、无风险利率rf
b、风险溢价率
c、系统性风险
d、股权β
7、戈登模型最适用于具有下列特征（）的公司。
a、公司已制定好了红利支付政策，并且这一政策将持续到将来
b、公司以一个与名义经济增长率相当或稍低的速度增长
c、公司发放的红利必须和稳定性的假设相一致
d、对预期增长率的敏感性非常大
8、β值为0的股票，其预期收益也为0。
9、市场价格已充分反映所有过去的证券价格信息的市场是强势有效的。
10、证券的系统性风险可以用收益率的标准差衡量。
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